Закрытые инвестиционные фонды

УК «ВЕЛЕС Менеджмент» предлагает услуги по созданию и управлению закрытыми паевыми инвестиционными фондами (ЗПИФ).

За годы работы мы создали и приняли в управление более 30 паевых фондов. Нашу экспертизу подтверждает высокая рейтинговая оценка Национального Рейтингового Агентства (НРА) на уровне «A+|ru.am|», прогноз по рейтингу – «Стабильный» (подтвержден в июле 2021 года).

Закрытый Паевой Инвестиционный Фонд (ЗПИФ) – инвестиционный инструмент, объединяющий в себе разрозненные активы. Имущество ЗПИФ принадлежит пайщикам в пропорциональных долях, а управление фондом осуществляет управляющая компания (УК). ЗПИФ не является юридическим лицом, а также отличается гибкой структурой, что наделяет закрытые паевые фонды рядом уникальных преимуществ.

Преимущества для инвесторов

Оптимизация налогообложения

ЗПИФ не является плательщиком налога на прибыль и предоставляет пайщикам контролируемый налоговый период, так как не является юридическим лицом. Налогом облагается только выплата дохода пайщикам

Защита активов

имущество ЗПИФ отделено от иного имущества инвесторов и от имущества управляющей компании и не может быть арестовано по искам к ним. Смена владельцев паев проще, чем смена собственников ряда активов, за счет чего перенаправление финансовых потоков происходит быстрее

Высокая конфиденциальность и секьюритизация активов

информация о ЗПИФ доступна только для квалифицированных инвесторов и не раскрывается публично

Привлечение финансирования на гибких условиях

условия привлечения могут быть основаны на взаимных договоренностях с каждым из инвесторов

Финансирование проектов без собственной банковской структуры

инвестор может входить в проекты через ПИФ в качестве нейтральной структуры (вместо банка или другой лицензируемой организации), сохраняя контроль над инвестициями за счет наличия в фонде инвестиционного комитета

Эффективная структура и оптимизация бизнес-процессов за счет создания аналога холдинга

возможность создания многоуровневой структуры владения паями, с четким разграничением и единым центром принятия решений. ЗПИФ помогает повысить эффективность и контроль над операциями, сократить сроки принятия важных решений и структурировать бизнес

Что такое закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ)?
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – современный инвестиционный инструмент, позволяющий объединить разрозненные активы для максимально эффективного владения. ЗПИФ не является юридическим лицом и легко адаптируется под цели и приоритеты владельцев паев.
Как создать ЗПИФ?
Для создания закрытого паевого инвестиционного фонда необходимо выбрать и обратиться в управляющую компанию (УК). После согласования ключевых положений с инвесторами УК совершит регистрацию правил доверительного управления (ПДУ) и сформирует сам фонд.
Какое имущество может входить в состав ЗПИФ?
В состав закрытого фонда могут входить ценные бумаги, доли в бизнесе, недвижимое имущество, включая коммерческую недвижимость, и прочее (кроме наличных денег) и принадлежит пайщикам по праву долевой собственности. Кроме того, если ЗПИФ не является комбинированным, его могут коснуться и другие ограничения.
Кто контролирует деятельность закрытого паевого фонда?
Сопровождение ЗПИФ осуществляется управляющей компанией (УК), деятельность которой контролируется ЦБ РФ.
Кто управляет ЗПИФ?
Правила управления закрытым паевым фондом устанавливаются Правилами доверительного управления (ПДУ). Активы ЗПИФ находятся в управлении управляющей компании (УК), однако владельцы паев имеют право на создание инвестиционного комитета, который может оставить за собой контроль в принятии ключевых решений (его существование должно быть закреплено в ПДУ, комитет может создаваться только в тех фондах, паи которых принадлежат квал. инвесторам)
Какой режим налогообложения действует в отношении закрытых паевых фондов?
В отношении ЗПИФ действует особый режим налогообложения. ЗПИФ не является плательщиком налога на прибыль и предоставляет пайщикам контролируемый налоговый период, так как не является юридическим лицом. Налогом облагается только выплата дохода пайщикам.
Какие есть стратегии управления ЗПИФ?
Ключевые стратегии управления закрытыми паевыми фондами включают: налоговое планирование, создание альтернативы холдингам и финансовым структурам, наследование активов, защита активов и снижение рисков.
Когда пайщикам выплачивается доход?
Доход выплачивается пайщикам при погашении паев или закрытии ЗПИФ, также возможны промежуточные выплаты по паям.

Станислав Бродский

Портфельный управляющий

Заместитель генерального директора
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

SBrodsky@veles-management.ru

Опыт
Опыт работы в инвестиционно-банковской сфере с 1995 года. Курирует деятельность управляющей компании по формированию и обслуживанию закрытых паевых инвестиционных фондов.
образование
Окончил механико-математический факультет МГУ М.В. Ломоносова по специальности "математика, прикладная математика" (1995), аспирантура Института государственного управления и социальных исследований МГУ им. М.В. Ломоносова по специализации "экономическая теория" (1998).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Правилами доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный», «ВЕЛЕС – Глобальный», «ВЕЛЕС – Классический» предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.