Мы выиграем от любого дальнейшего сценария на рынке акций

Как уже отмечалось, падение рынка акций в январе не застало нас врасплох: у нас практически не было длинных позиций в акциях, за исключением минимального объема «идейных» бумаг. Более того, по мере происходившего падения мы наращивали короткую позицию в индексном фьючерсе, что позволяет нам на данный момент иметь текущую прибыль (правда, пока еще не зафиксированную, поскольку мы считаем, что падение может продолжиться в ближайшие дни). Кроме того, мы сохраняем опционную часть портфеля, сформированную в начале января, – на данный момент в проданных опционах еще сохраняется существенная временная стоимость, а риски этой позиции захеджированы короткой позицией по индексному фьючерсу.

Если выразить то же самое простыми словами – мы выиграем от любого дальнейшего сценария. Сильное падение принесет прибыль по индексному фьючерсу, стояние на месте или отскок рынка вверх принесет прибыль по опционной части портфеля. Отскок, переходящий в уверенный рост, приведет к открытию длинных позиций в акциях, но пока что это наиболее отдаленный по времени из возможных сценариев.